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Vorworte |
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Inhaltsverzeichnis |
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1 Einleitung |
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2 Grundlagen der Investition und Finanzierung |
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Aufgabe 1: Grundbegriffe des Rechnungswesens |
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Aufgabe 2: Definitionen von Finanzierung und Investition |
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Aufgabe 3: Wechselwirkungen zwischen Finanzierung und Investition |
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3 Finanzierung |
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3.1 Finanzierungsalternativen im Überblick |
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Aufgabe 1: Überblick über Finanzierungsmöglichkeiten (I) |
21 |
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Aufgabe 2: Überblick über Finanzierungsmöglichkeiten (II) |
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Aufgabe 3: Finanzierungsziele |
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3.2 Finanzplanung |
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Aufgabe 1: Aufgaben und Grundsätze |
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Aufgabe 2: Zahlungsorientierter Finanzplan (I) |
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Aufgabe 3: Zahlungsorientierter Finanzplan (II) |
33 |
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3.3 Kapitalbeschaffung |
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3.3.1 Eigenfinanzierung |
36 |
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Aufgabe 1: Eigen- versus Fremdkapital |
36 |
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Aufgabe 2: Funktionen des Eigenkapitals |
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Aufgabe 3: Beteiligungsfinanzierung bei Personengesellschaften |
40 |
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Aufgabe 4: Beteiligungsfinanzierung bei Kapitalgesellschaften – Kapitalerhöhung einer Aktiengesellschaft |
43 |
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3.3.2 Fremdfinanzierung |
46 |
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Aufgabe 1: Kurzfristige Fremdfinanzierung – Factoring |
46 |
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Aufgabe 2: Kurzfristige Fremdfinanzierung – Lieferantenkredite |
48 |
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Aufgabe 3: Langfristige Fremdfinanzierung – Darlehensarten |
52 |
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Aufgabe 4: Langfristige Fremdfinanzierung – Anleihen |
57 |
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Aufgabe 5: Langfristige Fremdfinanzierung – Schuldschein-Darlehen |
60 |
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3.3.3 Innenfinanzierung |
62 |
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Aufgabe 1: Bestimmung des Innenfinanzierungspotenzials |
62 |
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Aufgabe 2: Finanzierung aus Abschreibungsgegenwerten |
65 |
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Aufgabe 3: Finanzierung aus Rückstellungsgegenwerten |
68 |
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Aufgabe 4: Komponenten des Cashflows |
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3.3.4 Finanzierungsalternativen |
74 |
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Aufgabe: Bewertung von Finanzierungsalternativen |
74 |
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3.4 Kapitalstrukturregeln und Finanzkennzahlen |
78 |
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Aufgabe 1: Horizontale Kapitalstrukturregeln |
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Aufgabe 2: Vertikale Kapitalstrukturregeln |
80 |
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Aufgabe 3: Stromgrößenorientierte Finanzkennzahlen |
82 |
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Aufgabe 4: Traditionelle These zur optimalen Kapitalstruktur |
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Aufgabe 5: Leverage-Effekt – Herleitung der Formel |
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Aufgabe 6: Leverage-Effekt – Anwendung |
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4 Investition |
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4.1 Statische Investitionsrechnung |
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4.1.1 Kostenvergleichsrechnung |
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Aufgabe 1: Ermittlung des Maschinenstundensatzes anhand der Kostenvergleichsrechnung |
93 |
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Aufgabe 2: Alternativvergleich mit Hilfe der Kostenvergleichsrechnung |
95 |
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Aufgabe 3: Ersatzzeitpunkt mit Hilfe der Kostenvergleichsrechnung |
98 |
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Aufgabe 4: Kauf oder Leasing mit Hilfe der Kostenvergleichsrechnung |
100 |
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4.1.2 Gewinnvergleichsrechnung |
101 |
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Aufgabe 1: Alternativvergleich mittels Gewinnvergleichsrechnung |
101 |
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Aufgabe 2: Alternativvergleich mittels Kosten- und Gewinnvergleichsrechnung, Break-Even-Schwelle |
105 |
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Aufgabe 3: Alternativvergleich im Rahmen einer Standortwahl |
108 |
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Aufgabe 4: Gewinnvergleichsrechnung bei Wertsteigerung |
110 |
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4.1.3 Rentabilitätsvergleichsrechnung |
112 |
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Aufgabe 1: Gewinnermittlung und statische Rentabilität vor Zinsen einer Einzelinvestition |
112 |
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Aufgabe 2: Statische Rentabilität nach Zinsen gemäß den Vorgaben aus Aufgabe 1 |
114 |
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Aufgabe 3: Kritische Auseinandersetzung mit der Rentabilitätsvergleichsrechnung |
115 |
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Aufgabe 4: Überprüfung des Ergebnisses aus Aufgabe 3 zur Gewinnvergleichsrechnung |
117 |
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4.1.4 Statische Amortisationsrechnung |
119 |
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Aufgabe 1: Amortisationsrechnung nach Durchschnitts- und Kumulationsrechnung |
119 |
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Aufgabe 2: Ermittlung des Rückflusses zur Anwendung der Amortisationsrechnung |
121 |
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Aufgabe 3: Alternativvergleich mit kritischer Würdigung der Amortisationsrechnung |
124 |
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Aufgabe 4: Amortisationsrückfluss für die Investition aus der Aufgabe 1 zur Kostenvergleichsrechnung |
125 |
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4.1.5 Statische Investitionsrechnung im Methodenmix |
127 |
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Aufgabe 1: Gewinn-, Rentabilitätsvergleichsrechnung und Amortisationsrechnung |
127 |
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Aufgabe 2: Kostenvergleich, Gewinnvergleich und statische Rentabilität |
130 |
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Aufgabe 3: Tauglichkeitsvergleich der statischen Investitionsrechnungsverfahren |
132 |
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Aufgabe 4: Praktischer Alternativvergleich |
137 |
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4.2 Dynamische Investitionsrechnung |
139 |
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4.2.1 Übungen im Umgang mit Zinsfaktoren |
139 |
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Aufgabe 1: Umgang mit Zinsfaktoren |
140 |
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4.2.2 Kapitalwertmethode |
143 |
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Aufgabe 1: Ermittlung der Kapitalbarwerte aus vorgegebenen Zahlungsreihen |
143 |
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Aufgabe 2: Interpretation der Kapitalbarwerte aus Aufgabe 1 |
144 |
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Aufgabe 3: Kapitalbarwert einer Immobilie mit restwertgleicher Anschaffungsausgabe |
145 |
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Aufgabe 4: Kapitalbarwert und Ermittlung einer optimalen Nutzungsdauer bei einmaliger Durchführung |
147 |
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4.2.3 Interne Zinsfußmethode |
149 |
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Aufgabe 1: Ermittlung des internen Zinsfußes mittels rechnerischer Methoden |
149 |
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Aufgabe 2: Ermittlung des internen Zinsfußes mittels grafischer Näherungslösung |
152 |
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Aufgabe 3: Vergleich von Kapitalwertmethode und Methode des internen Zinsfußes |
153 |
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4.2.4 Annuitätenmethode |
156 |
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Aufgabe 1: Vorteilhaftigkeit anhand der Annuitätenmethode |
156 |
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Aufgabe 2: Berechnung der Annuität bei identischen Periodenüberschüssen |
157 |
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Aufgabe 3: Annuitätenermittlung bei ungleichen Einzahlungsüberschüssen |
158 |
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4.2.5 Dynamische Amortisationsrechnung |
160 |
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Aufgabe 1: Ermittlung der dynamischen Amortisationszeit |
160 |
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Aufgabe 2: Ermittlung des für eine Amortisation notwendigen Rückflusses |
162 |
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Aufgabe 3: Berechnung der dynamischen Amortisationszeit für Aufgabe 3 zur statischen Amortisation |
162 |
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4.2.6 Dynamische Investitionsrechnung im Methodenmix |
165 |
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Aufgabe 1: Kapitalbarwert, interner Zins, Amortisation und Annuität einer vorgegebenen Zahlungsreihe |
165 |
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Aufgabe 2: Langfristige Investition mit Anpassung der Zahlungsüberschüsse und des Restwertes |
167 |
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Aufgabe 3: Kapitalbarwert, interne Verzinsung und Selbstläuferinvestition |
169 |
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Aufgabe 4: Kapitalbarwerte, Verlauf Kapitalbarwertfunktion, interne Zinsfüße einer zusammengesetzten Investition |
172 |
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4.3 Investitionsentscheidungen ohne Vorgabe der Methode |
176 |
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Aufgabe 1: Anschaffung einer Waschmaschine |
176 |
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Aufgabe 2: Tauglichkeitsvergleich der statischen und dynamischen Investitionsrechnungsverfahren |
177 |
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Aufgabe 3: Produktlebenszyklus als Investitionsentscheidung |
182 |
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Anhang |
189 |
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Literatur |
205 |
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Tabellenverzeichnis |
207 |
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Abbildungsverzeichnis |
209 |
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Index |
211 |
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Zu den Autoren |
217 |
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