Einleitung	17
	Teil I:	Teil I:
	25	25
	Kapitel 1: Was sind Optionen?	26
	Warum Optionen handeln?	27
	Bestandteile einer Option	30
	Rollen beim Optionshandel	30
	Calls und Puts	32
	Bestandteile des Optionspreises	34
	Zusammenfassung	56
	Kapitel 2: Sind Optionen besser als Aktien?	57
	Optionen sind günstiger als Aktien	57
	Diversifikation	59
	Handel ohne Stop-Loss-Marken	63
	Unterschiedliche Möglichkeiten zu handeln	64
	Volatilität handeln	65
	Marktneutrale Strategien mit Zeitwertverfall	67
	Zusammenfassung	70
	Kapitel 3: Kapitalzuwachs versus Cashflow	71
	Grenzen marktneutraler Strategien	74
	Die Zeit vergeht garantiert!	76
	Zusammenfassung	76
	Kapitel 4: Kauf von Optionen	78
	Kauf eines Calls (Long-Call)	79
	Kauf eines Puts (Long-Put)	85
	Kauf eines Puts für Kapitalzuwachs	85
	Kauf eines Puts als Absicherung	87
	Sind Optionen riskanter als Aktien?	91
	Zusammenfassung	93
	Kapitel 5: Verkauf von Optionen (Stillhaltergeschäfte)	94
	Verkauf eines Calls (Short-Call)	98
	Verkauf eines Puts (Short-Put)	103
	Zusammenfassung	109
	Kapitel 6: Sieben Vorteile der Options-Verkäufer	110
	Vorteil 1: Die größeren Wahrscheinlichkeiten sind auf unserer Seite	110
	Vorteil 2: Die Mitnahme von Gewinnen wird einfach	111
	Vorteil 3: Die Zeit arbeitet für uns	113
	Vorteil 4: Wir müssen nicht Recht haben	114
	Vorteil 5: Perfektes Timing ist nicht mehr notwendig	115
	Vorteil 6: Flexibilität	116
	Vorteil 7: Klar definiertes Risiko	117
	Teil II:	Teil II:
	119	119
	Kapitel 7: Covered Call	120
	Break-Even-Punkt und Absicherung gegen Kursverluste der Aktie	124
	Kapitalbedarf	126
	Return on Investment (ROI)	127
	Auswahl des Short-Strikes: Kapitalzuwachs versus Cashflow	129
	Auswahl der Laufzeit: Welche Laufzeit sollten wir nehmen?	130
	Trade-Management	131
	Schließen der Position vor dem Verfall	140
	Zusammenfassung und Bewertung	141
	Kapitel 8: Covered Put	142
	Break-Even-Punkt und Absicherung gegen Kurssteigerungen	145
	Kapitalbedarf	146
	Return on Investment (ROI)	146
	Auswahl des Short-Strikes und der Laufzeit	148
	Trade-Management	149
	Schließen der Position vor dem Verfall	152
	Zusammenfassung und Bewertung	152
	Kapitel 9: Cash covered Calls and Puts	154
	Cash Covered Call	155
	Kapitalbedarf	158
	Return on Investment (ROI)	159
	Trade-Management	160
	Cash Covered Put	161
	Kapitalbedarf	162
	Trade-Management	162
	Warum Cash-Covered-Strategien bei Gaps versagen	163
	Vor- und Nachteile gegenüber Covered Strategien	166
	Zusammenfassung und Bewertung	167
	Kapitel 10: Credit Spreads	168
	Bear Call Credit Spread	169
	Kapitalbedarf und ROI	172
	Mögliche Entwicklung des Trades	174
	Auswahl der Laufzeit und der Strikes	175
	Zusammenfassung und Bewertung	177
	Bull Put Credit Spread	177
	Kapitalbedarf und ROI	180
	Mögliche Entwicklung des Trades	181
	Auswahl der Laufzeit und der Strikes	182
	Zusammenfassung und Bewertung	183
	Trade-Management bei Credit Spreads	184
	Zusammenfassende Bewertung von Credit Spreads	192
	Kapitel 11: Iron Condor	194
	Kapitalbedarf	200
	Return on Investment (ROI)	200
	Break-Even-Kalkulation	201
	Gewinnwahrscheinlichkeit	202
	Trade-Management	203
	Regeln für konstante Gewinne mit Iron Condors	207
	Sequenzielles Aufsetzen eines Iron Condors (Layering)	211
	Zusammenfassung und Bewertung	212
	Kapitel 12: Straddles und Strangles	213
	Definition und Funktionsweise von Straddles und Strangles	214
	Strategie-Anpassung: Gewinne durch Options-Verkäufe begrenzen	219
	Trade-Management	222
	Zusammenfassung und Bewertung	223
	Kapitel 13: Debit Spreads	225
	Bull Call Debit Spread	225
	Return on Investment (ROI)	228
	Bear Put Debit Spread	229
	Return on Investment	231
	Auswahl der Laufzeit für einen Debit Spread	232
	Trade-Management beim Debit Spread	234
	Zusammenfassung und Bewertung	235
	Kapitel 14: Backspreads	237
	Call Backspread	238
	Auswahl der Strikes und der Laufzeit in einem Backspread	244
	Volatilität	245
	Trade-Management	245
	Zusammenfassung und Bewertung	248
	Teil III:	Teil III:
	251	251
	Kapitel 15: Volatilität verstehen und handeln	252
	Unterbewertete und überteuerte Optionen	256
	Volatilitätsbasierte Optionsstrategien	259
	Implizite Volatilität vor Quartalszahlen und Nachrichten	261
	Zusammenfassung und Bewertung	262
	Kapitel 16: Fundamentalanalyse den richtigen Basiswert finden	264
	Kapitel 17: Charttechnik für Options-Trader	269
	Preisverhalten	270
	Horizontale Unterstützungen und Widerstände	270
	Trendkanäle	271
	Chartmuster	272
	Technische Indikatoren	274
	Sentiment Analysen	276
	Momentum-Indikatoren	279
	Volatilitätsindikatoren	282
	Zusammenfassung und Fazit	285
	Kapitel 18: Strategieauswahl	286
	Systematisierung der Strategien	289
	Auswahlprozess	291
	Zusammenfassung	300
	Kapitel 19: Zehn Regeln des Risikomanagements	301
	Das Konzept des Risikos	303
	Regel 1: Vor dem Trade maximales Verlustrisiko, möglichen Gewinn und Break-Even-Punkt(e) bestimmen	304
	Regel 2: Sich selbst in erster Linie als Risikomanager verstehen	304
	Regel 3: Den Optionshandel nicht als	Regel 3: Den Optionshandel nicht als
	305	305
	Regel 4: Investieren ist ein Marathon und kein Sprint	306
	Regel 5: Für jede einzelne Position die Ausstiegsstrategie definieren	307
	Regel 6: Laufend auf den Markt achten	307
	Regel 7: Mit Disziplin am ursprünglichen Trading-Plan festhalten und nur gemäß objektiven Kriterien Veränderungen vornehmen	308
	Regel 8: Objektive Wenn-Dann-Bedingungen aufstellen	309
	Regel 9: Einen Plan entwickeln, um Gewinne mitzunehmen	309
	Regel 10: Gewinne durch Trade-Anpassungen maximieren	310
	Zusammenfassung	311
	Kapitel 20: Schritt für Schritt die Entwicklung eines Trading-Plans	312
	Schritt 1: Anlageziel definieren	313
	Schritt 2: Geeigneten Basiswert bestimmen	313
	Schritt 3: Strategie auswählen	315
	Schritt 4: Trade-Management ausformulieren	315
	Schritt 5: Trade eingehen	316
	Schritt 6: Überwachen und anpassen	317
	Schritt 7: Trade schließen	317
	Kapitel 21: Portfoliomanagement	319
	Die »Griechen« des gesamten Depots	326
	Hedgen des Depots	328
	Zusammenfassung und Fazit zum Portfoliomanagement	329
	Kapitel 22: Zusammenfassung dieses Handbuchs	330
	Stichwortverzeichnis	339